非农就业数据（NFP） 和 消费者价格指数（CPI） 是全球金融市场中最重要的两项经济数据，分别衡量就业市场和通货膨胀水平。它们直接影响货币政策决策，对外汇市场、股市、债市和大宗商品市场有深远影响。
非农就业数据（Non-Farm Payrolls, NFP）
- 定义
非农就业数据是由美国劳工部发布的月度经济报告，反映了除农业部门以外的新增就业人数、失业率和劳动参与率等。
- 发布时间
每月第一个周五，美国东部时间上午 8:30。
主要内容
新增非农就业人数：
衡量美国经济创造的新增就业机会。
- 失业率：
反映劳动市场健康状况。
- 平均小时薪资：
反映劳动者的收入水平，与通胀密切相关。
- 对市场的影响
美元：数据强劲可能推高美元，数据疲软可能打压美元。
股市：强劲数据可能利好经济增长，但可能增加加息预期，从而压制股市。
黄金：作为避险资产，通常在数据疲软时上涨。
- 交易策略
发布前：市场波动较小，投资者等待数据公布。
发布后：根据数据与预期的差异，市场波动加剧。建议观察市场反应后再做交易。
消费者价格指数（CPI）
- 定义
CPI 是衡量一篮子商品和服务价格变化的指标，主要反映通货膨胀水平，是评估购买力的重要工具。
- 发布时间
每月中旬，美国东部时间上午 8:30，由美国劳工统计局发布。
分类
总体 CPI：
包括所有商品和服务的价格变化。
受食品和能源价格波动较大。
- 核心 CPI：
剔除食品和能源价格波动，反映通胀的长期趋势。
- 对市场的影响
美元：CPI 高于预期通常推高美元，因其可能促使美联储加息。
股市：高通胀可能引发紧缩政策预期，对股市构成压力。
黄金：高通胀利好黄金，因其是对冲通胀的工具。
- 交易策略
通胀高于预期：
做多美元、做空债券，或关注黄金的上涨机会。
通胀低于预期：
做空美元，或关注高风险资产的上涨机会。
非农和 CPI 的联系
- 经济健康的综合反映：
非农数据关注就业市场，CPI 关注价格水平。
两者共同反映经济增长和通胀的动态平衡。
- 货币政策的指引：
非农强劲 + CPI 高：可能促使央行加息。
非农疲软 + CPI 低：可能促使央行宽松。
- 市场影响：
当两者方向一致时，市场趋势明确。
如果两者方向相反（如就业强劲但通胀低迷），市场可能出现较大波动。
综合分析和交易技巧
- 观察市场预期：
发布前，关注市场对数据的预期。
数据偏离预期越大，市场波动越剧烈。
- 结合技术分析：
在关键支撑位或阻力位等待交易信号。
配合技术指标（如 RSI、MACD）提高交易精度。
- 风险控制：
数据发布期间市场波动大，建议设置合理的止损和止盈。
总结
非农数据（NFP） 主要反映就业市场健康状况，具有较强的短期市场影响力。
CPI 作为衡量通胀的核心指标，对长期货币政策走向具有重要指导意义。
两者共同影响金融市场，通过理解其发布规律和市场反应，交易者可以制定更精准的交易策略。
